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小散打新不可为打新基金你该怎么选

发布时间:2019-10-12 19:40:04 编辑:笔名

小散打新不可为 打新基金你该怎么选

问理财6月12日讯:新股开闸了,未来几个月中,平均每个月都有16只新股可打

据证监会官最新消息,中国证监会昨日已按法定程序核准了10家企业的首发申请,沪深交易所各5家。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程,并陆续刊登招股说明书

。这意味着,中断了5个多月的新股发行将重新面世。从历史经验来看,打新收益有多有少,但稳赚不赔似乎是个大概率事件,那么投资者究竟该如何参与这样一个新的历史机会呢?

打新值得参与

从证监会披露的信息来看,拟上市公司的数量已经达到了466家,且仍有不少企业处在准备上市的过程中,之前证监会主席曾公开表态称,年内新股发行的数量将控制在100家左右,这意味着在未来几个月中,投资者平均每个月都有16只新股可打。这样投资者就无需担心好不容易准备了仓位以及现金,结果打了没几只就无新可打了。对于以打新为号召力的基金来说,这一点尤其重要,因为基金交易费用的存在,如果打了几只就无新可打,那么投资者就将陷入两难境地,赎回还是不赎回将变得十分纠结。

同花顺的研究人员表示,目前这批新上市的公司,经历了财务抽查,以及较早地刊登了相关的上市材料,受到投资者的广泛关注,因此相比以往的新股还是有一定的优势的,今年下半年上市的这批新股破发的几率并不高,申购新股如果能中签,赚钱的概率会比较大。

目前市场上普遍认为,本批次新股经历过史上最严IPO审核,财务数据比较真实可靠

,公司经营在近年大环境不佳的情况下能够坚持下来,表明公司有较强的竞争力;第二、经过长期IPO空窗等待,资金对新股期待颇高,新股申购热情较高;第三、证监会已做出窗口期指导,明确IPO是公司的IPO,而非老股东的IPO,对超募等现象做出了预警。这表明好公司多发股票的冲动会得到一定程度的抑制,在供需方面能够相对平衡。

此外,新股当中有不少是来自目前市场较为看好的新兴行业,因此后市有一定的成长性值得期待,质地好的股票上市以后连续涨停也是有可能的。

小散打新不可为

虽然新股供应很可能源源不断,但是需要提醒投资者的是,目前打新的政策经过了调整,与过去相比有了较大的不同。目前沪深两个市场的市值是分开计算的,投资者如果要打新,必须在两个市场都买入超过1万元市值标准的股票方能参与,而且计算方法修改为打新之前20天的平均值,这意味着,如果投资者只有1万元的市值,但持有时间没有超过20天的话,还是没有打新资格的。而如果持有20天,一旦市场上的老股因为新股开闸而下跌,那么投资者一样会丧失打新资格。就算勉强保住打新资格,又运气很好地以如此之低的资金量中了一个签,但所得收益很可能也会被老股下跌的收益所抵消。加上目前新股一上十多只,个人投资者很难有时间精力对新上市公司做出详细的了解,因此在资金受限的情况下,到底参加那只个股的打新也将成为难题

,最好的办法还是通过相关的基金实现这一投资目标。

同花顺的研究人员也认为,小散申购新股必赚的日子很可能已经一去不复返了

。主要原因一个是申购新股中签率依然很低,即使申购也未必能够中签,反而占用大量资金;另一个主要是新股发行数量将逐渐增多,尤其是注册制即将到来,使得新股的稀缺性逐渐降低,整个市场对其疯狂追逐的景象很可能下降。

Tips

打新基金预期收益率是多少?

以目前打新效果较好的国泰民益(国泰淘新)基金为例,在不考虑任何交易费用的情况下,该基金今年以来截至昨日的收益为3%。需要说明的是,该基金上半年表现平稳,其净值大多在1.02元到1.03元之间波动。但是如果再考虑到交易费用,特别是在新股停发后投资者要退出的话,扣除较高的赎回率,则视退出时间不同,很可能到手的收益不足2%。

如果按上半年新股上市50只、打新收益能够达到2%的水平测算,那么如果下半年的新股数量能够达到100只的话,则该基金全年的收益率有可能达到6%左右,明显超过了一般理财产品的收益。当然,以上收益率是在假设下半年新股上市后其涨幅能够与上半年上市的新股持平的基础上计算的,不代表未来的真实收益水平。

知多D

打新新规

1、持有1万元市值以上某交易所上市股票时,才有资格申购该交易所上市的新股,沪市每持有1万元市值最高可申购每只新股1000股,深市每持有5000元市值最高可申购每只新股500股。

2、持有市值1万元的计算方法是,如果申购日为T日,则按照T-2日前20个交易日,账户收盘日均持有市值这个平均值计算,包含T-2日当天。

3、投资者申购数量不能超过主承销商规定的申购上限,且不得超过持有市值对应的可申购额度。

专家建议

混合基金是打新首选

国金证券(20.16, -0.13, -0.64%)的基金研究人员分析认为,目前来看,混合型基金为投资者提供了三类产品,其一,以绝对收益为目标,通过大类资产配置、打新股或是股指期货工具,达到实现获得稳定收益的目标,这类产品风险收益水平偏低,相对于固定收益类产品在参与权益类资产的投资上更具备灵活性;其二,股票仓位设置灵活,力求通过大类资产配置把握市场不同阶段收益的产品,这类产品风险收益水平相对较高,理论上可以达到进可攻退可守的效果;其三

,股票仓位设置相对小的投资范围,或者在实际中资产配置较稳定,在一定的资产配置范围内主要依靠自下而上的选股获得超额收益,其中那些仓位相对中性的产品,匹配中等风险收益投资者。

该公司认为,由于证监会规范债券型基金不能参与新股下申购,同时规定下配售的股票中至少40%应优先向公募基金和社保基金配售,因此借道混合型基金参与打新更值得关注

那些基金打新能力强?

Wind统计数据显示,截至目前,今年共有346只基金在下配售中获得新股,混合型基金在中签次数和获配总金额上相对其他类型基金而言具备优势。其中,以绝对收益为目标且股票仓位设置更加灵活的产品,通过打新增厚收益更具明显意义。国金证券的研究人员发现,从今年以来的打新情况来看,国联安安心、天弘安康养老、中欧优选以及国泰益民等基金在获配次数和获配资金上具有一定的优势。

由于新股发行重启后要求基金公司只能统一报价,因此过去那种调用旗下众多基金以不同的报价去包围一只新股的做法将不复存在,这就要求基金公司对新股拥有较强的报价能力。因为报高了,有可能被集体剔除,报低了,又无法入围,因此投资者除了在类型上考虑混合型基金外,还要重视该基金过去在股票上的投资业绩,是否更换过基金管理人等因素。如果基金经理稳定,过去投资股票的业绩不俗,则大致可以推定这只基金对股票的估值有较高的认知能力。(来源:羊城晚报  韩平)

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